之前我们已经介绍完了基金的基本概念，基金的不同分类和子类别，看完之前的四期视频后你就已经对基金有了一定了解了。在接下来的两期视频里我们就结合拓观理财科技平台上的基金产品信息页面，继续为大家介绍与基金相关的重要概念。

       首先在基金列表页面上的基金表格里就已经展示了一些基金的基本信息了，代码、基金名称、成立日期、基金单位资产净值、基金管理规模、管理费、昨日回报率、近一年回报率和自成立回报率。列表右上方有一个小轮子形状的按钮，点开后可以在这个窗口里自定义显示哪些列。

       回到基金产品信息页面上，这里我们先来特别讲一下NAV和管理规模，其他的概念我们在之后再详细介绍。NAV英文全称为Net Asset Value，翻译过来就是基金（单位）资产净值，是指在特定时间内，基金的每一个份额的价值。基金的NAV是基金所有资产减去所有负债和费用以后再除以基金流通份额的数量。NAV是一个基金份额的公允价值的指示，它的作用就是为投资者提供了一个参考点，在这个参考点上，大家来考虑是否要购买或者赎回基金份额。基金的NAV是每天收盘以后才能计算并公布的。

       基金管理规模就是基金为投资人代为做投资管理的所有资产的总和。基金管理规模常常被看做决定基金总体强弱的一个指标，但不一定和基金的表现有什么直接关系，只是一般管理规模越大的基金越不容易遇到基金被关闭的情况，所以大家在挑选基金的时候就要注意你选择的基金的管理规模如何，管理规模太小的话就要做好有赎回风险的准备。目前基金管理规模最大的就是余额宝了，我们可以直接按管理规模排列这个列表，可见其管理规模是万亿级别的。不过一般管理级别在百亿级的就已经非常安全了（指不会有赎回风险）。

        其实说到这里，大家就能看出，单单利用这个基金产品信息页的基金列表就可以为大家挑选基金提供很大帮助了。你首先可以通过基金类别和子类别对所有基金进行筛选，然后还可以通过对某一列，比如管理规模、管理费或者近一年以来的回报率进行从小到大或者从大到小的排列。

       接下来我们就打开000001号代码基金——华夏成长混合，以该基金的信息页面作为例子继续看还有什么值得关注的信息概念。在每个基金页面上你可以首先看到四个选项卡，分别显示基金的综合信息、基金组成、表现分红和基金的费率。我们从基金综合信息选项卡开始看。首先是产品策略概述。这里你可以看到基金的投资策略的大概介绍，但其实基金的投资策略从基金的类型上就基本可以看出来了，我们在上期视频中尤其介绍过，没有看过的朋友欢迎去看一下。接下来的部分是证券信息，这里你可以看到基金的上市状态、成立日期、发行份额、NAV、和基金管理规模。NAV和基金管理规模我们都已经介绍过了，发行份额就是基金发行流通的基金份额数量。发行份额和基金管理规模这两个数据是按季度公布的，而NAV则是每天公布前一个开盘日的数据。

       接下来我们看主要服务商的这个部分。这里有基金的管理机构、基金经理和基金托管机构的信息。基金管理机构就是发行和管理基金的一方，基金经理是基金管理工作的主要负责人。基金托管机构是帮投资人管钱的一方，是为了保证基金资产安全的。这样做就是按照资产管理和资产保管分开的原则运作基金的。基金托管人为基金开设独立的基金资产帐户，负责款项收付、资金划拔、证券清算、分红派息等，所有这些，基金托管人都是按照基金管理人的指令行事，而基金管理人的指令也必须通过基金托管人来执行。这里需要注意的就是基金托管机构也好，基金管理机构也好，自然是信用度越高、成立时间越久的机构越靠谱，在挑选基金的时候值得注意一下。

        接下来我们打开基金组成选项卡，在这里我们首先可以看到两张“饼”，左边的是基金的资产配置，在这个“饼”里，你就可以看出基金的投资策略，基金里的多少钱是投资到股票市场里的，多少是投资到债券里的，多少是以现金形式保存的。银行存款及清算备付金这块就是指现金的形式。右边的“饼”显示的是基金的股票份额的行业配置情况，这里的百分比是基金所投股票份额下资产的百分比，而不是基金整体资产的百分比。假如你看到有些基金的这个饼没有显示任何信息，那则是因为该基金投资到股票市场的比例过小，所以没有显示。同样，在页面下方持仓前10 的表格里的百分比也是针对基金所投股票份额资产来讲的。拿华夏成长混合作为例子，假如你想计算该基金投资到南极电商这支股票里的金额，就需要拿基金的总的管理资产先乘以63.57%的股票份额，然后再乘以南极电商在股票份额里所占的比例4.99%才对。 基金资产和行业配置的信息以及持仓前10 的股票信息都是按季度公布的。这个页面上的信息其实对于投资者是很有意义的，你可以以最直白的方式看到基金的投资策略，尤其通过基金的资产配置，投资到股票的成分越多，风险自然就越高。

        接下来是表现和分红选项卡，在这里你首先可以看到基金的一些风险和表现指标，比如不同时间段内的回报率、波动率、夏普比率和最大跌幅。波动率是风险的指标之一，就是指证券价值变化大小的不确定性，通常用证券或市场指数收益率的标准差来表示。波动率越大，意味着证券价值变化幅度越大，进而就意味着风险越大。夏普比率则是用来帮助投资者了解证券调整风险后的回报，因为其实单纯的比较不同证券的回报是不公平的，只有结合风险的比较才有意义。夏普比率越大，就意味着每多冒一分的风险所获得的风险回报越高，所以简单来说你可以理解为，其他条件相似的两个基金相比较的话，夏普比率越大的越好。

      最大跌幅的意思其实没有什么复杂的，就是在达到一个新的最高值之前，投资表现从目前最高值到最低值之间的损失。这里你可以理解为，最坏的情况下，你的投资资本可能会损失掉的比率。我们一直说投资回报的历史表现不代表未来收益，但是事实证明风险指标的历史表现却是更容易重复的。在你挑选基金的时候，这些历史风险表现都是值得关注的地方，尤其可以结合你自己的风险承受能力进行分析，我们发布的第一期视频里就详细介绍了了解自己的风险承受能力的重要性，没有看过的朋友欢迎过去看一下。 剩下的内容由于时间关系，我们在下一期视频里再继续为大家分享。

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        上一期视频里，我们讲到了累计净收益率图表，这个图表是以1万元为假设起始投资额的，所以就算投资期限不同或者我们设定不同的截止日期，图表的起始投资额都是1万元，然后图表给出的就是以此为基准的随着时间发展的累计净回报率。净回报率的意思就是假设分红和资本收益再投资到基金当中以及扣除基金各项费率的情况。在这里，除了可以定义不同的投资期限以外，你还可以定义截止日期。

       这是非常有意义的，因为在历史上会有一些特殊时期，比如2007/2008年美国的次贷危机引起的全球金融风暴，2015年国内的牛市等等，你可能会想看你感兴趣的基金在这些特定时期时的表现。那在这里你就可以直接把起始日期和截止日期都分别定在你想考量的时间阶段内，然后再看基金在你所选择的特殊时间阶段的表现如何。但这里需要特别针对货币型基金提示一下，首先货币型基金的基金单位资产净值一般在1元左右。并且在展示基金表现时除了累计净收益率图表还会有每万份收益图表和7日年化收益率图表。 

       每万份收益图表的意义很简单，就是因为货币基金每天每份收益金额实在太小了，以万份为单位展示起来更方便一些。每万份收益越高，投资人获得的真实收益就越高。 而七日年化收益率则是货币基金过去7天每万份基金份额净收益折算出的年化收益率。比如某货币基金当前显示的7日年化收益率要是为2%的话，就是说假设该基金今后一年的收益情况都能维持前7日的水平不变，那持有一年就可以得到2%的整体收益。所以7日年化收益率只是基金过去7天的盈利水平信息，并不代表未来收益水平。 

       页面的下方是历史分红表格，这里你可以看到基金的历史分红记录，包括权益登记日、除息日、每份分红和发放日。假如你把鼠标移动到每列名称上方，就能看到各个名称的详细解释。 

       一般权益登记日后的第一天是除息日，在这一天或以后购买该公司股票的股东，将不再享有该公司此次分红配股。 在这里需要额外提示的一点是，大陆地区市场所讲的权益登记日和除息日的定义与对于港股以及欧美市场有所区别。对于港股、美股或欧洲市场来说，权益登记日是公司公布可以分红股东名单的日期，所有登记在册的股东都可以分红。假如投资者在权益登记日之后，但在分红发放日之前投资购买了该公司的股票，投资者还是依然会得到分红。但假如投资者在权益登记日之前购买了股票，并且还未被登记为股东，这个时间间隔就促成了一个除息日。这个除息日只对那些非常接近权益登记日购买的股票有重要意义。 

       举个例子，比如某美国公司在4月1日公布权益登记日为4月10日，并且4月15日为分红发放日。投资购买该公司股票的投资人一般需要3个工作日才能被登记入册为股东，那么该公司的除息日就是权益登记日往前算三个工作日，也就是4月7日。如果某投资人在4月8日购买了该公司的股票，就意味着，4月10日（权益登记日）的时候ta还没有登记入册，那也就不能参加本次分红。只有在4月8号之前的投资者才能参与本次分红。 所以可见国内的权益登记日的概念和国外的除息日的概念相似，这也是为什么国内的除息日是在登记日之后，而港股和国外的除息日是在登记日之前了。 

       最后一个选项卡是基金费率，基金费率有不同的类型，像管理费、托管费和销售服务费，这些都是按日计提，定期支付的，是按你投资的总额度计算的，一般按年度费率显示。而像赎回和购买费这些费用则是在赎回和购买行为发生时按持有期限或交易量计算的。 具体来讲，管理费是要支付给基金管理机构的，是基金管理操作工作的报酬。大部分情况下，管理费都是固定费率，但也有特殊情况。有些基金的基金管理费是按基金收益表现而定的。 托管费是支付给基金托管机构的费用。之前我们说过为了保证投资者资产安全，基金的资产是要放在托管机构的，所以托管费就是托管机构按基金管理人指示进行实际交易操作的酬劳。 销售服务费则是指基金管理机构从基金财产中按一定比例计提的费用，用于支付销售机构的佣金。 

       接下来大家可以看到的是购买费，这里涉及了两个概念，认购和申购。认购的意思就是指在开放式基金发行之后但还未成立，也就是募集期间购买基金份额的行为；而申购则是在基金成立之后购买基金份额的行为。一般认购费用会比申购费用低一些，这很好理解，在认购期基金还没有开始运作，也没有任何表现指标可供参考，也不知道成立以后的表现到底会怎么样，所以认购基金份额的风险是要稍大一些的。自然，这些风险在费率上的体现就是有所折扣。一旦基金成立，开始了正常运行，申购费率就会回到正常水平。另外有的基金可能还会在购买费的部分出现前端或者后端的字样，其实也很好理解，前端就是在购买的时候就要支付费用的意思；后端，反之，就是在赎回的时候才支付费用的意思。前端收费是普遍的收费模式，一般交易金额越大，费率越低；后端收费是基金公司为了鼓励投资者长期持有基金的收费模式，一般投资者持有期限越长，费率越低。大家在挑选基金的时候可以根据自身情况加入考量。 

       讲到这里我们就把什么是基金这一系列全部讲完了，本来要做一期，结果做了6期。从基金的基本定义到基金的分类到与基金相关的一些常见概念，我们都一一与大家分享了，希望看完之后你们能对基金有个深入的了解。