马科维茨配置优化器

基于马科维茨均值-方差组合模型对投资组合进行配置优化

马科维茨投资组合优化工具基于马科维茨均值-方差组合模型，旨在通过测定预期收益与风险的最佳平衡点来进行资产配置。优化所需的输入包括时间范围和成分证券等变量，以及对成分证券在设定时间范围内的收益率预测。使用优化功能之后得到的新的投资组合的实际表现可能与目标绩效有所不同。另见我们的Black-Litterman配置优化器的使用说明

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4步建立模拟投资组合

4步优化您的投资组合成分配置

成为拓观注册用户后，打开“我的账户”下“马科维茨配置优化器”页面。输入基础限定参数；
点击“添加证券”按钮，在“设置投资组合成分证券”表格里添加已经选好的成分证券，并给出对应的收益率预测。其中“配比最低限”、“配比最高限”以及“分群”为非必填选项；
假如为成分证券设置了群分类，那么就可以在下面的“给证券群配比设限”表格里为对应的证券群设置配置比例的最低限以及最高限了；
最后点击“优化”按钮，可以看到马科维茨优化器对该投资组合的配置优化结果。

什么是投资组合？

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马科维茨配置优化器计算结果展示

基于数学模型：马科维茨均值-方差模型｜根据组合管理人对成分证券的投资收益率预测对成分证券的配置比例进行优化计算

各成分证券的最优配置比例

各成分证券的最优配置比例

优化配置比例表格展示了，模型按照之前所设定的所有限定参数、针对所选成分证券、结合组合管理人对各成分证券的未来收益率表现预测，计算所得的各成分证券在组合中应该持有的最优配置比例。

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资产配置饼图以及投资组合综合分析

资产配置饼图以及投资组合综合分析

饼图直观展示了优化结果里不同资产类型的配置比例，红色为股票型资产、黄色为固定收益类（例如债券以及货币基金）、橘色为混合型资产类别。
投资组合总结表里展示了投资组合总体的预期收益率以及风险（也就是波动率，这里的标准差就是波动率的数学表达形式）。

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投资组合成分证券波动率贡献表

投资组合成分证券波动率贡献表

这个表格里展示了按成分证券分列的风险贡献百分比，所有的百分比之和即为投资组合整体的波动率。这里的风险是按优化结果中成分证券的配置比例预期的（即事前），而不是历史风险（非事后）。

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