我们在之前的三篇文章中分别介绍了资产负债表、损益表和现金流量表。本文我们来解答一些针对这三个显示公司财务状况最重要的三个文件的常见问题。

（1）谁会去分析资产负债表以及什么目的？

想要了解任何一家公司的财务状况，资产负债表就是那个你第一时间应该查看的文件。投资者会用它来评估一家公司的投资潜力；贷款人员会以此了解公司当前的债务状况以及是否是一个好的贷款候选人；供应商也可能会查看是否这家公司有能力支付其账单；政府机构也可以借此审视公司税收或是否有违规条目。

（2）资产负债表和损益表和现金流量表之间的区别是什么？

如上所述，资产负债表表现了公司净值（资产，负债，和股票）在一个时间点的状况。损益表展示的是公司在一段特定时间内的盈利状况（营业额减去支出）。现金流量表，顾名思义，显示了公司在一段时间内的现金流入和现金流出情况；因为有时比如公司卖出或买入设备的时间点不一定就是收到付款或付出款项的时间点。

（3）损益表和现金流量表有什么区别？

这两个文件有时会相互混淆，因为它们都与一家公司的盈亏有关。差异在于收入和支出何时发生以及相关现金交易实际发生的时间。我们可以将损益表和现金流量表的区别与信用卡和普通借记卡的区别相比拟，你刷信用卡支付款项的日期和这笔款项真正从你账户上扣除的日期是不同的；而你在用借记卡你支付商品费用的时候，款项是即刻扣除的。

除此以外，这两个文件还另有不同。在现金流量表中，你看不到折旧条目，因为它不是现金交易。只有当支出实际发生时，才会反映出来。现金流量表也将投资和融资交易额外分开。这些差异旨在尽力展现公司可用现金的实际数额。

现金流量表显示了企业现金的实际流向，而损益表显示的是基于GAAP会计规范的收入和支出的应计项目，所以针对损益表管理者在收入和支出的条目上更有灵活性，也就是说确定每股收益率上更有灵活性，因为他们可以自己识别现金收入与支出的发生时间。但现金流量表直接显示现金的进出，所以能更准确的给出报告期限内公司的实际活动情况。

（4）损益表与资产负债表有什么不同？

损益表告诉我们的是一个公司在某一特定时间期限内的盈利或亏损状况，而资产负债表告诉我们公司在某一特定时间点的账面价值。

（5）什么是财务比率？

比率是各种衡量公司业绩的指标或参数。在大多数情况下，重要的不是比率本身，而是随着时间的推移它们的变化趋势，或者与竞争对手的相较结果。很多财务分析师常用到的最重要的比率都是来自资产负债表、损益表和现金流量表中的数字。下面是几个例子：

资产收益率（ROA，return on assets）是衡量盈利能力和资产绩效的指标。高百分比意味着良好的性能。它的公式为：ROA=息税前利润（EBIT）/总资产

股本回报率（ROE，return on equity）也是衡量盈利能力的一个指标，但重点不在于资产表现，而在于公司对其投资金额的把握程度。这项指标尤其在与竞争对手相较时额外重要。公式是：ROE=净利润/普通股股值

每股收益（EPS，earnings per share），是测定股票投资价值的重要指标之一，指为税后（如有优先股，还要扣除派息）利润与股本总数的比率。它映了每股创造的税后利润, 比率越高, 表明所创造的利润就越多。使用以下公式计算：EPS=（净利润-优先股股利）/平均流通股数

（6）当分析公司的现金流量表时，要注意哪些“警告信号”？

负现金流，负的营业现金流，表明公司在依靠融资或资产销售来为其业务提供资金，这不是一个可以长期持续发展下去的处境。此外，营业现金流量比率（营业现金流/流动负债）低于1也是一个警告信号，表明公司可能无法产生足够的现金来支付它的短期债务或账单。还有就是要寻找从一个时期到另一个时期有着巨大变化的现金流，并要把它们与损益表上的变化相比较。如果净利润保持稳定，但营业现金流在下降，这也可能是未来会出问题的一个迹象。