贝塔系数

贝塔系数是衡量证券或投资组合相对于整个市场的波动性或系统风险的指标。

举个例子,某投资组合的业绩比较基准是沪深300指数:

- 假如这个投资组合的贝塔系数在-1到1之间,那就意味着这个投资组合的波动性比沪深300指数要小;

- 假如这个投资组合的贝塔系数比1大或者比-1小,那就意味着这个投资组合的波动性比沪深300指数要大;

- 假如投资组合的贝塔系数为正值,那么就意味着投资组合的日波动率与沪深300指数的日波动率波动方向相符;

- 假如投资组合的贝塔系数为负值,那么就意味着投资组合的日波动率与沪深300指数的日波动率波动方向相反;

- 假如投资组合的贝塔系数为约等于0,可能意味着两个事情,一个是意味着投资组合本身的波动率非常小,另一个就意味着投资组合的日波动率与沪深300指数的日波动率毫无相关性。

所以比较不同投资组合的贝塔系数就是想看它们相对于同一业绩比较基准的波动性如何,贝塔系数和追踪误差的意义类似。


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