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[视频]理财投资大实话(三)投资股市的正确方式
发布日期 2019年4月12日

我一直不停滴跟大家强调各种错误的股票市场的投资理念和方式,但并不是说股票市场就碰不得了。今天我就跟大家分享一个适合个人投资者在股票市场的投资方式(投资资本少于300万都适用)。

这个方式就是——指数型股票基金。

首先给不熟悉这个概念的小白们简单解释一下什么是股票,什么是基金,什么是指数,然后你就会明白什么是指数型股票基金了。

我们先来看什么是股票。股票代表一个上市公司的一部分股权,投资者购买股票就意味着把自己的钱投资到了这个上市公司里 。这就代表你要么相信这个公司的经营能力,相信这个公司的价值会不断提高,而你购买这个公司的股票、投资到这个公司里就是想要分一杯羹,分一杯它增值的羹;或者有的公司可能它增值的潜力并不大,但是分红很好,这也是股票投资的另一种收益形式。所以股票投资的出发点应该在于你相信某公司的经营形式。

投资一支股票的风险非常之大,因为哪怕是大集团也会有今年盈利明年赔本儿的时候。普通的个人投资者很难利用股票来做风险足够分散的投资。分散投资的意思就是把钱投资到不同行业的不同公司里,来避免一损俱损的情况发生,也就是人们常说的“别把鸡蛋放在一个篮子里”的原理。但是足够分散的投资要利用不同行业的上百只不同证券来构建,几只股票或者十几支股票都不足够分散,几十只上百支也许可以,但普通人又没有能力和精力同时管理这么多的股票。基金就完美地解决了这个问题。

基金本身和股票的原理不同,它是一种间接投资工具。基金就像一个容器一样,投资一支基金就代表你同时投资到了成千上万支证券里,这些证券可以是股票、债券、银行存款、甚至期货、大宗商品、货币等不同的投资工具。你往这个容器里装股票,那这支基金就是股票基金;装债券就是债券基金;什么都装,那就是混合基金,以此类推。哪怕你只有1000元用来投资基金,你的这1000元也是按照固定比例分别投资到了不同资产里的,和那些投资了几百万几千万在同一支基金里其他投资人的策略都是一样的。

那应该按照什么比例来混合基金里的资产呢?这就要说到基金的投资策略了,其中一个重要策略就是指数策略,也叫被动策略。指数是某市场整体表现的指标,它并不是投资工具,你不能购买指数。但是指数基金是以复制跟踪某市场指数为策略的,指数里样本证券是什么混合比例,追踪它的基金就也按这个比例混合。所以你看好某市场的话,比如科技市场,那就可以去找科技股指数;看好大盘,就去找大盘指数,然后投资追踪该指数的基金就好了。 

虽然指数型股票基金依然会有大的涨跌幅度,但是要比炒个股风险还是小很多的。因为股市代表了所有上市公司的整体价值,所有公司又都是以盈利为目的的,所以只要一个国家和平稳定,经济正常发展,证券市场整体就会有健康的表现,也就是说从长期来看的话总是有向上的发展趋势的。 

但是,投资指数型股票基金也是有条件限制的,其中一个最关键的条件就是你的投资期限。想投资股票市场就必须长期持有、或者叫长期投资。那什么叫长期投资,长期投资至少要在7年以上,5年都有点儿太短了。因为股票市场虽然长期表现总是向上的,但就算是看整体的大盘表现,短期内也会有很大的震荡,甚至有30-50%的最大跌幅。所以假如你只持有2、3年就卖掉的话,很可能会遇到股市下跌并且等不到市场回暖的时候。那也就是说在你长期投资的这几年时间内,你的其他开销都不能指望投在股市里的这笔钱了,你手上就必须还有一定的流动资金和稳定的收入。而你赎回基金或者说取回投资款的时间点也应该只和你需要用到这比钱的时间点有关,不能说 啊 看到市场往下跌了就要赶紧卖掉,涨了就又赶紧买,反反复复的。因为可能你刚卖出,之前还在跌的市场就又涨了;你刚买入,之前明明还在涨的市场就又开始跌了。这就是股票市场的无法预见性。但假如你能做到长期持有指数型股票基金的话,你就可以拿到7-15%左右的平均年化收益率。

也许有的人会觉得这个回报率太小了,他们想要的是翻倍的那种投资方式。那我只能说对不起了,真没有。投资理财不能发家致富,只能锦上添花。投资理财的基础是要有所投有所理,你的所得直接受你的本金影响,所以不要幻想以很少的本金投得大笔的财富。假如你本金很少的话,那你现在最需要做的其实不是理财而是继续努力,想办法拿到薪水更高的工作才对,收入越高,积蓄越多;积蓄越多,就会有越多的资本用来投资理财;资本越多,投资理财的效用才越能被充分发挥出来。

最后我还是想要再强调一下不要炒股的原因。到目前为止,就算全世界范围内也只有极少部分的专业投资机构有足够的资源(包括硬件设备、专业人才、一手信息资源等)可以做极短期的(几秒到几天不等)频繁交易。“频繁交易”换个接地气的说法也就是所谓的“炒股”。作为普通投资者是绝对没有能力做频繁交易的,预测市场就更不用说了,没有人能够预测市场。因为可以影响市场的因素实在太多——国内国外经济大环境、政策、投资人情绪、不同产业间的互相影响、货币的影响等等等等,当你开始尝试预测市场的时候,就会产生赌徒心态,不仅错误而且不夸张的说比赌博还要更危险。赌博的时候你起码永远知道凭的是运气,而炒股赢了的时候会给人一种错觉好像自己的所谓的理论得到了验证,预测市场预测对了,然而其实也只是运气好罢了。普通人能做的只能是顺着股票市场整体表现的大势而行。

假如股票市场是海洋的话,指数型基金就是巨轮,那股民呢就是海里游泳的人。你想自己炒股打败股市整体表现的行为,就类似想要自己在海上靠光膀子游泳超过一艘巨轮一样。

有人可能又会把股市的历史表现拿出来说话、总结规律之类的,这种行为的话,人类来做是没有意义的,因为又慢分析量又小;利用机器学习技术的话也许还有文章可做,其实也就是最近总被提到的大数据分析技术。但是为什么没有人利用机器学习来炒股呢,或者为什么那些所谓的人工智能预测股市没有预测准的呢?因为数据点太少了。

美国的道琼斯指数是1979年开始的,中国A股是1990年才开始的,到现在2019年,就算按美国市场的1979年开始算才40年、160个季度、480个月、1万个开盘日,每天6个半小时的开盘时间的话就算按秒算也不过2亿多秒,也就是2亿多的数据点,这点儿数据点做大数据分析是没有意义的,实在太少了。大数据分析技术所需要的数据都是以PB(1,048,576GB)或者是EB(1,048,576TB)为单位的。有些美国的量化交易公司利用的是建立可以大量分析影响股市因素的模型,比如国际事件、大宗商品价格变动、政治事件、证券市场综合信息等等等等,然后让模型做极短时间(几秒到几天)的短期预测。其实这都不能完全叫做预测,准确的说是机会套利。他们的模型会给出不同交易行为的套利几率,比如接下来的一天之内X股有会有64%的上涨几率或者Y股会有38%的下跌几率,那交易员就要按这个模型给出的比率自行决定压哪个。

假如我们把指数基金比喻成海上的巨轮,那这些量化交易公司你可以把他们想象成潜水艇,绝对硬核,就连当年的金融风暴都没把他们怎么样,但是普通人也上不去。想投资股票市场的个人投资者们就还是坐上指数基金这艘大船就对了。股票指数基金不能带给你暴富,但是但理智的计划可以帮你缓解将来不小的经济压力。 

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