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【视频】什么是基金(三)——基金的子类别
文章类别 金融产品知识
发布日期 2018年12月21日

       回到拓观理财科技网上的基金产品信息页面上,随便点开这几个基金别中的一个,你都可以看到在每个基金类别下面又按投资类型、投资风格和特殊类型分成了不同的子类别。今天我们就来看看这些基金子类别里有什么有意思的地方。

       我们首先来看看投资类型,在这里可以把它理解为投资资产类型,比如一个基金要是主要投资到了股票里,那就是股票型投资类型;主要投资到了债券里,就是债券型投资类型,以此类推。有几个投资类型我相信大家应该都一目了然了,混合型就是指基金投资到了不同的资产类型里;货币型就是投资到了流动性很高的资产类型里,比如像高质量的短期债券、银行存款等与货币具有同等效力的资产类型;接下来是ETF联接基金和FOF,这两个类型常常被人们误认为是一种,其实二者还是有一定区别的。 ETF联接基金是投资到有同样目标指数的ETF中的基金,是投资到ETF的基金。而ETF的投资标的我们之前已经介绍过了,是市场指数,所以从根本上来讲ETF联接基金的投资标的也就是某市场指数了。

       而FOF则是将多只基金捆绑在一起,等于同时投资到了多只基金, 并没有追踪目标。它的投资目的主要是为了分散风险。其投资范围也包括了不同资产类型基金,比如股票基金、货币或者债券型基金。可以想象费用上面来看的话,因为FOF可以投资到其他任何类型的基金里,其费用除了FOF的管理费和托管费以外还包括所投资到的基金的管理费和托管费,所以最终投资者需要付的费用将会非常高。

       另外,ETF联接基金与FOF的申购门槛也完全不同。由于FOF是由除基金公司之外的其他理财机构来发行的,其申购金额起点基本在万元以上,而ETF联接基金由基金公司自身发行,是一只独立的基金,申购下限基本为1000份。此外,FOF的开放期不尽相同,包含一个季度开放一周和一个星期开放一日两种模式,其他的时间则无法进行申购赎回;而ETF联接基金跟一般开放式指数型基金一样,在交易日都可以进行交易。所以总结来说,ETF联接基金就是投资到多个以追踪同一指数为目标的ETF的基金,这种基金的意义的话我还不能很理解,因为购买这种基金就相当于同时购买好几个追踪同一指数的基金,所以为什么要多此一举呢?要是有人知道的话可以在评论区给大家简单讲讲。而FOF的意义我还是可以接受的,就相当于用基金做成的一个投资组合的形式,但是这个的话其实个人投资者们自己就可以做到了,还何必再多花钱去购买这个类型的基金呢,FOF的管理费以及购买赎回的费用都是较高的,所以大家在挑选的时候还是要慎重。

       接下来我们来看投资风格。我们在投资风格下可以看到很多子类别,其中有两个子类别其实和投资类型下的几个子类别是重复的,比如债券型和货币型。剩下的我们从容易理解的开始讲起。行业型,顾名思义,就是指投资到一个行业的基金类型。假如你点击行业型进行检索的话,就会看到这些基金。从名字就能看出这些基金的投资方向——像医保行业、金融地产、信息产业、人工智能等等。行业型基金的投资范围由产业作为划分界限。 接下来我们看什么是指数型。这个类型的基金是对于个人投资者有很大意义的,我们之前已经提到过很多次了。指数型基金的投资策略是被动的,就是说基金是以追踪某市场指数的表现为投资目标的,市场指数的表现好,追踪该指数的基金的表现就好;市场指数的表现不好,追踪该指数的基金表现也就差。基金的表现是被动跟随其目标指数的,所以叫被动型投资策略。指数型基金之所以对个人投资者有优势,主要是它们的管理费用比较低,与ETF相近。

       接下来我们把成长型、价值型和平衡型放在一起来看看。成长型基金是一种多元化的股票投资组合,其主要目标是资本增值,很少甚至没有派息。投资组合主要由增长超过平均水平的公司组成,这些公司将收益再投资于扩张、收购或研发领域。大多数成长型基金提供更高的潜在资本增值,你也可以说成长型基金更关注于具有高增长前景的新兴公司,但这类型基金也通常有高于平均水平的风险。价值型基金则是遵循价值投资策略,寻找并投资于价格上被低估的股票的基金,这些被低估的公司随着时间的推移,市场将慢慢正视到这些公司的价值,进而期待其价格又会上涨。 此外,价值基金并不强调增长,因此即使所投股票不升值,投资者也通常可以从分红中受益。价值型基金的上行潜力有限,因此可能比成长型基金的风险低一些。

       平衡型基金的风险和收益则在成长型和价值型基金之间,这类基金既追求长期资本增值,又追求当期的利息或分红。长期的资本增值可以通过投资成长型股票达到,当期的收入则既可以通过固定类收益产品又可以通过价值类股票来达成。所以平衡型基金的投资组合可以由不同资产类型组成,但一般会有比较稳定的分配比例。

       接下来我们再来看保本型基金。保本型基金有时候并不一定完全保本,它是保证基金投资者一定比例的本金(比如80%-100%)在投资期限到期日内不受损失,所以投资者还是有可能损失掉部分本金以及收益的。所以基金公司会倾向于将大部分基金资本投资于非常保守的证券,以便将投资受损的可能性降至最低,那这样的策略自然也就限制了回报。

        最后一个是理财型基金。理财型基金对自身的投资品种和久期有严格的限制,不能投A股和可转债,只能投397天以内央票、短期融资券、协议存款等短期限、安全性高的品种。所以其风险是非常低的,与货币基金相当,自然收益率也是比较低的。另外,与银行的理财产品相比,短期理财基金还有一个优势就是运作会比较透明,因为是基金管理的,因此每天都会公布基金的七日年化收益率等收益率数据。这类型的基金对投资金额的要求很低,一般在1000元左右;基金的各项费用也很少,甚至比货币基金还要少。理财型基金的一大特点是它有一个运作期,购买的话有的可以随时买,有的要在开放日才能购买,但赎回的话一律要等到到期之后才能赎回,不过理财型基金的运作期限都很短,包括7天、14天、28天到90天不等。这个类型的基金也是非常受个人投资者青睐的一种基金类型,不过大家也可以看到,因为其运作期限非常短,所以不太适合用来做长期投资规划。

       另外在特殊类别下,还有一类QDII,这类基金给了中国大陆地区的投资者提供了投资到国外及中国港澳台地区市场的可能性,但这类基金可能会涉及一些特殊类型的风险,个人投资者想要投资的话需要对会涉及到的风险有充分了解才行。因为时间原因我们今天在这个视频里就不多说了,以后我们再单独拿出一期视频来讲。

       以上我们就介绍完了所有的常见的基金类别了,希望大家多少对每个基金的类型有所了解,并对你挑选适合自己的基金有所帮助。 

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